עֵרָנִי!"סטגפלציה" בסחר הבינלאומי עלולה להכות
No.1┃ מחירי חומרי גלם מטורפים
מאז 2021, הסחורות "עלו".ברבעון הראשון עלו וירדו בסך הכל 189 סחורות במחירון הסחורות.מתוכן, 79 סחורות עלו ביותר מ-20%, 11 סחורות עלו ביותר מ-50%, ו-2 סחורות עלו ביותר מ-100%, הכוללות אנרגיה, כימיקלים, מתכות לא ברזליות, פלדה, גומי ופלסטיק ומוצרים חקלאיים. תחומים אחרים.
העלייה במחירי הסחורות דחפה ישירות את מחיר הקנייה של חומרי הגלם למוצרים.בחודש מרץ, מדד מחירי הרכישה של חומרי הגלם העיקריים התקרב ל-67%, שהיה גבוה מ-60.0% במשך ארבעה חודשים רצופים והגיע לשיא של ארבע שנים.גם עצי הבנייה נרשמו עלייה של כ-15% עד 20%, מה שניכר בלחץ העלויות.
על רקע מגיפת הכתר החדשה, הכלכלות העולמיות הגדולות יישמו מדיניות מקלה מוניטרית בקנה מידה גדול.נכון לסוף פברואר 2021, היצע הכסף הרחב של M2 של שלושת הבנקים המרכזיים הגדולים בארצות הברית, אירופה ויפן עלה על 47 טריליון דולר.השנה הציגה ארצות הברית חבילת תמריצים של 1.9 טריליון דולר ותוכנית תשתית בקנה מידה גדול של יותר מטריליון דולר.נכון ל-1 במרץ, כמות ה-M2 בארצות הברית הגיעה ל-19.7 טריליון דולר, גידול של 27% משנה לשנה.הזרקת נזילות מתמשכת לשוק דוחפת ישירות את מחירי הסחורות בתפזורת, והמגיפה הפחיתה את הייצור העולמי, וחלק מהסחורות נמצאות במחסור, מה שהחריף את עליות המחירים.
איור 1: היצע כסף M2 של שלושת הבנקים המרכזיים הגדולים בעולם
איור 2: היצע כסף M2 בארה"ב
No.2┃ביקוש בענף הבנייה או ירידה גבוהה
מול עליית מחירי חומרי הגלם, נאלצה סמפמקס בנייה להעלות מחירים "בשוק".אבל הרגישות המופלגת של קונים בחו"ל לעליות מחירים מציבה את החברות בדילמה.מצד אחד, לא יהיו שולי רווח אם לא תהיה עליית מחירים.מנגד, הם חוששים מאובדן ההזמנות לאחר עליית המחירים.
מנקודת מבט מאקרו, מדיניות מוניטרית רופפת מדי קשה לעורר ביקושים חדשים, אך עלולה להוביל לאינפלציה ולמינוף יתר של החוב.משחק מלאי הסחר הבינלאומי מושפע על התאוששות הדרגתית של כושר הייצור בחו"ל, ואפקט התחלופה הולך ופוחת, מה שמקשה על הביקוש בחו"ל לשמור על רמות גבוהות.
מס' 3┃הדאגות הנסתרות של "סטגפלציה" בסחר הבינלאומי
לעתים קרובות משתמשים בסטגפלציה כדי לתאר את הדו-קיום של התפתחות כלכלית עומדת ואינפלציה.בהשוואה זאת לסחר בינלאומי, חברות סחר חוץ נאלצות "לעורב" בחוסר רצון כאשר מחיר חומרי הגלם ועלויות אחרות עלו גבוה מדי, בעוד הביקוש החיצוני לא גדל משמעותית ואף ירד.
מגפת המאה גרמה לפער מתרחב בין העשירים לעניים בעולם, מספר השכבות הנמוכות עלה, גודל מעמד הביניים ירד, ומגמת הירידה בביקוש ברורה.זה הביא לשינויים במבנה שוק היצוא, כלומר, שוק הקצה האמצעי ירד והשוק הנמוך עלה.
הסתירה בין אינפלציה בצד ההיצע לדפלציה בצד הביקוש דיכאה את היצוא.עם הורדת הצריכה הזרה, שוק הטרמינלים רגיש ביותר למחירי היצוא.את העלייה החדה בעלויות הייצוא של תעשיות רבות קשה לגלגל על הקונים והצרכנים הזרים על ידי העלאת מחירי היצוא.
במילים אחרות, נפח הסחר הכולל עדיין עולה, אבל הנתונים המשגשגים לא הביאו יותר רווחים לארגונים שלנו, וגם לא הצליחו ליצור ביקוש סופני מתמשך."סטגפלציה" מגיע בשקט.
No.4┃ אתגרים ותגובות לקבלת החלטות סחר
סטגפלציה מביאה לנו לא רק הפחתה ברווחים, אלא גם אתגרים וסיכונים בהחלטות סחר.
על מנת לנעול מחירים, יותר ויותר קונים בחו"ל נוטים לחתום איתנו על הסכמים ארוכי טווח או לבצע מספר הזמנות והזמנות גדולות בבת אחת.מול "תפוח אדמה לוהט" שוב נמצאת סמפמקס בנייה בדילמה: היא חוששת מהחמצת הזדמנויות עסקיות, והיא גם חוששת שמחיר חומרי הגלם ימשיך לעלות לאחר קבלת ההזמנה, מה שיוביל לכישלון לבצע או להפסיד כסף, במיוחד עבור לקוחות עם הזמנות קטנות.חומרי הגלם של הצוות שלנו נמצאים במעלה הזרם.כוח המיקוח מוגבל.
בנוסף, בהתבסס על המחירים הנוכחיים הם בדרך כלל ברמה גבוהה יחסית, סמפמקס בנייה מוכנה להתמודד עם תנודות המחירים.במיוחד בשוק עם תנודות מחירים עזות, נשלוט בקפדנות על תנאי הגבייה.יחד עם זאת, מומלץ שללקוחות יהיו דרישות הזמנה לקבלת החלטות מהירות.
לאור העובדה שלקוחות סמפמקס בודקים את המלאי והמכירות מבעוד מועד במהלך התקופה המיוחדת, מומלץ לרוכשים שלנו לעקוב מקרוב אחר מצב התשלום, להקפיד על תפיסת האבטחה, לבצע בקפידה ערך רב וארוך. עסק לטווח ארוך, ולהיות ערני מאוד לקונים גדולים, סיכון מתווך.כמו כן, נשוחח איתך על תוכנית שיתוף פעולה לטווח ארוך יותר.